周末消息面喜忧参半,国内利好不少,但外围局势却更趋紧张,加之本周又是一个重磅频发的超级周,因此市场分歧中料波动不小!

消息面:(国际)

1,既纽约州、加州被宣布为“重大灾区”后,昨天,特朗普宣布华盛顿州为疫情“重大灾区”;

2,昨天,德国出台一系列增强版防疫措施,包括禁止两人以上聚集、关闭所有餐馆堂食业务等;

3,据“美国有线电视网”(CNN)报道,截止到22日,意大利已有4826名医护人员感染新冠肺炎,占意大利全国新冠肺炎确诊总数9%;

4,截止今晨,美国共确诊新冠病例32717例,18小时内,美国新增确诊6670例。

5,上周五,美股盘中再次暴跌,因纽约、加州等地被宣布为“重大灾区”,市场恐慌于疫情的传播能力,另外,周五是美国的“四巫聚首日”,股指期货、股指期权、个股期权和个股期货合约同时到期加大了金融市场波动导致。

消息面(国内):

周末证建会副主席李超表示,目前A股市盈率低、流动性相对充裕、投资价值显现。疫情对A股市场影响已逐步得到消化。境外市场剧烈波动对A股影响是阶段性的、可控的;

银保监会副主席周亮表示,适当放宽保险公司权益类投资比重30%限制;

新华时评表示,提高居民财产性收入需要更加稳健的资本市场。

整体看,由于疫情冲击阶段不同,国内外市场当前聚焦是不一样的。国内疫情基本得到控制,稳市场促生产成为新的关注重点;而海外疫情还在蔓延,对经济及市场的冲击还在持续。因此,A股一方面面临外围巨大冲击波,另一方面也有国内经济率先复苏的预期推动,走势上会更具韧性。

不过这里确实有很多看不太清的地方,比如暴跌的金融市场、极度匮乏的流动性、扭曲的交易逻辑等,如果说仅仅因为疫情所致是很难令人信服的,是否有其他原因呢?还是那句话,我不知道的比我知道的更具影响力,因此仓位上谨慎一点更好!

昨天晩评中我做了一个对比,当前的局面和2016年类似,都是经济下行但货币政策相对宽松,所以A股都是在二者之间寻求平衡点,但不同的是当前的国际关系和全球金融形势比2016年要严峻和复杂太多,A股需要寻求的是三维平衡点,这无异于是降低了A股中期的走势空间。因此对于谨慎投资者来说,加底仓的理由就是跌的足够便宜。

关于机动仓,上周五文章我的看法是“反弹非反转,不过当外围修复指标迎接超跌反弹时,会有一小段时间让A股撒丫子跑”。目前看外围给出的空间太小,加上本周是一个重磅数据和会议密集的超级周,因此这个反弹比预期要短,短期市场大概率重回震荡。