最近,全球市场暴跌微涨,美股前几日还沉浸在连续熔断的恐怖气氛中,隔天却又创下单日最大涨幅。连带之下,A股也被拖入到这个节奏里旋转跳跃。 道琼斯工业指数从29409点,下跌到了18213点,单边下跌超38%,而后在3月24日重新涨回19722点。

在市场无序的涨跌中,刚接触投资不久的投资者,心态受到了极大冲击,感到万分沮丧,甚至开始怀疑人生——金融危机来了?要不要割肉跑路哇? 

既然不少投资者们表示心慌,那今天,小编就继续来和大家聊一聊,现在我们到底该怎么办?该不该在别人恐惧时,自己也恐惧?

很多股民,在投资的时候总会犯一个错误: 刚开始投资时,先拿一部分钱投入到市场中; 如果市场上涨,他们自然欢欣鼓舞,然后忙不迭地将剩余的资金再投进去,以期获取更高收益。 但有意思的事情发生了:通常这个时候,市场没如他们所期,反而开始下跌。(新手投资者是不是都有这种“奇遇”?其实也没什么难理解的,市场短期内有涨有跌,是非常常见的现象) 这时候,他们开始不安了。 有的同学一番冥思苦想,最终割肉离场。临走之前,他们留下一句“活着,比什么都重要。现在跑只是亏点钱而已,再不跑可能啥都剩不下了”安抚一下自己受伤的内心。 我们换一个例子: 大家去超市买菜的时候,如果菜价下跌,相信大部分投资者都是开心的,因为可以以更低的成本买菜。手机新品降价的时候,大部分投资者也是开心的,因为买同样的东西,可以少花一些钱。 如果菜价上涨,相信没有人会开心。去年猪肉价格上涨时,高昂猪价几乎引发了全民吐槽,原因无非就是买肉付出的成本太大了。 菜价跌了,我们同样的金额可以买更多的菜。同样道理,公司跌了,我们同样的金额,可以买更多股票和基金。而公司价格涨了,我们就要付出更多的成本。 这是一个很简单的菜场原理。你会买菜,就可以用这个思路来看待投资。 市场在底部呆得越久,我们可以买入的份额也就越多。如果你在市场赚的钱很少,那只能说明你在底部呆着的时间不够久。 看到这里,可能会有投资者提出疑问:

你这个假设,不都是建立在股市还可以涨回去的基础上吗?如果金融危机来了,股市完了,在底部投入的钱,不就打水漂了吗?

这是个好问题,那我们就来看看:股市到底会不会完蛋?

股市会不会消亡,我们可以看道琼斯工业指数1900-2004的走势图。我们可以看到,不管是造成1000多万牺牲者的第一次世界大战,还是造成9000万伤亡的二战,或者造成数千万人牺牲的西班牙大流感,都没有让股市灭亡。 如果说国际的数据不够有代表性,我们再看看我们国家的股市。
一路走来,我国股市虽历经风雨,从1991年社会主义老大哥苏联解体、资本主义国家对仅存的共产主义国家虎视眈眈,到1994-1996年发生恶性通货膨胀、物价飙升,但股市自始至终,都存在着。

如果时间过去太久,你对恶性通货膨胀没什么概念,小编举个眼前的例子:

2019年猪肉价格飙升,将通胀从2.07%推到了2.9%,已经严重影响到了我们的生活。一堆人在微博里天天吐槽猪肉。而在1994年,所有商品都在疯涨,通胀飙升了24.26%。这影响有多严重,投资者们可以脑补一下。 

但通货膨胀再严重,股市依然存在。 可以说,只要有经济活动的发生,股市就会存在。 对一个国家的经济而言:

股市的主要目的,不是供小白炒来炒去,而是帮助国家最优秀或者最有需要的企业,通过上市募资,去研发新技术、扩大再生产。

在这个过程中,企业可以通过募集到的资金获得更好的成长,投资者也可以通过投资股票这种途径,共享企业的成长。 股市不会消失,指数长生不死。只要你选择的公司仍在正常经营,那就不需要太过担心,更不要让市场波动左右你的生活。

在当前这个信息大爆炸的年代,你总能找到许多符合你预期的舆论与看法。如果你不能分辨哪个真的能影响到你的投资,那最好都别信。 借用彼得林奇的名言: “下次股市下跌的时候,我要趁机逢低买入一些超跌的股票。但是做起来并不简单。因为每一次危机看起来都好像要比上一次更严重。”

投资时,不应带有投机眼光

我们很多时候会恐慌,是因为我们把“投资”和“投机”混淆了。 投资和投机是两套不同的方法论。 如果你是投资者,就专注于好公司、好行业和好价格,从企业经营的本质去分析。 看看疫情环境对你看好的公司有多大影响?业绩会有什么变化?这种影响是短期的还是永久的?疫情过后行业格局有没有可能改变?

当你专注且深入理解它的商业模式后,你也就无惧市场变化了。 无论是金融危机也好,经济危机也罢,任何时代总有能赚钱的公司。你需要做的,就是找到它,然后陪伴它,看着它成长,享受它成长过程中反馈给你的红利。 如果你是投机者,那就追随市场的波动,根据市场涨跌,快速做出决策,不要为价值所累。达到一定阶段,你可以直接买入或卖出,丝毫不要眷恋上一笔交易的盈亏。 不管是投资还是投机,我们都要遵循自己所认可的方法,贯穿始终,千万不要两头摇摆:在投资的时候,一遇到市场波动,就把目光瞥向投机;在投机亏损的时候,又把目光看向投资,寻求解决问题的方法。
墙头草的最终结果,可能是两边的钱都没赚到,两边的亏却全部吃到。 再补充一点。我们最好不要看过几篇宏观分析之后,就被这些宏大的视角、或者高屋建瓴的想法影响到投资。投资与宏观本就不是一回事。如果靠这些决策就可以赚钱,那么“股神”宝座上的人就不该是巴菲特,而是那些宏观经济学家了。

危机在眼前,该不该割肉离场?

回到开头投资者的问题:金融危机近在眼前,我该不该抛弃白马股?

首先,金融危机最终能否形成,现在下结论为时尚早。如果7月份那一波债券集体爆雷了,金融危机才算基本坐实。 抛不抛弃白马股,小编不想替这位投资者做决策。毕竟钱都是自己辛苦赚来的,最好还是把选择权留在自己手里。 但这位投资者不妨思考一下,如果你是一个经销商,当菜场果蔬打折的时候,应该趁低卖出自己那些品相优异的果蔬吗? 再回应第二个投资者的说法:

最好追随市场恐惧而恐惧,活着比什么都重要。

追随市场的主流情绪,当然是个人选择。但小编想提供两个数据: 第一,多伦多股市统计,过去20年来,股市平均回报率为9.3%。如果投资者错过行情最好的10天,回报率只有6.1%,下降了1/3;如果错过了最好的20天,回报率只有4%。 想想看,20年里就那“美好的20天”不在,你的投资回报就少了一大半。如果你不能确定是哪20天,那你20年里,最好保证每一天都在。 第二,2016年同花顺发布一则股民大数据报告显示,当年73.2%的股民都在亏钱。如果你追随市场的主流情绪,那么亏钱基本上是一件板上钉钉的事。 如果你只追求活着,不追求赚钱,那最好的方法是不进入市场。这样,你就永远都不会遇到暴跌了。

小结

好了,关于近期大家的顾虑,关于今天两个有代表性的投资者的问题,小编都给出了自己的思考和解答。 是否能给你一些启发呢? 投资这件事说起来很简单,几句话就可以提炼概括所有内容,但在实践中却很难。

想要在市场当中获利,要么拥有超乎常人的心态,可以从容应对市场波动;要么拥有超乎常人的知识,洞悉市场规律。 这两种能力,我们起码要具备一个。 如果都不具备,那就需要抓紧时间学习,努力朝这个方向考虑啦。